公司透露2015年年报及一季报预告片，15年构建收益27.69亿，扣住非后归母净利润5.09亿，分别同比快速增长65.93%/25.12%，EPS0.64元，业绩快速增长合乎预期。同时发布10并转10为首1.6元的2015年利润分配方案。预计2016年Q1构建归母净利润1.67~1.93亿，同比快速增长30%~50%。

　　公司战略规划明晰，一直环绕医疗器械、医药、医疗服务和策略性业务为四大核心打造出心血管大身体健康仅有产业链生态圈。　　医疗器械板块，营收17.96亿，同比快速增长21.37%，净利4.82亿，同比快速增长25.04%。支架系统、封堵器等产品的国内销售之后稳定增长，基层医院插手医疗业务快速增长(收益2.72亿，同比+122.85%)。公司收购艾德康专业体外临床设备，与POCT体外临床设备及试剂业务构成协同效益，业务快速增长(收益1.39亿，同比+127.88%)。

公司收购宁波秉琨进占外科医疗器械行业，对器械板块贡献业绩增量(收益6095万元)。这些业务夹住了医疗器械板块的整体快速增长。　　药品板块，营收8.78亿，同比快速增长389.82%，净利1.86亿，同比快速增长142.70%。在传统学术推展等渠道之后发力，同时大力前进线上及线下药店销售渠道，氯吡格雷已完成十省招标工作，收益1.98亿，同比快速增长63.71%，阿托灭他汀钙收益6254万元，同比快速增长近500%。

　　医疗服务板块，收益8457万，同比快速增长1299.27%。布局乐普心血管网络医院、区域性心血管网络医院及基层医院(即药店医院)构成三级远程医疗体系，同时基层县医院插手导管室及心血管科室资源共享等互为补充的乐普心血管疾病临床咨询、转诊导医、术后管理的医疗服务体系。其中第三方检测和身体检查收益7194万，同比快速增长1090.38%。　　策略性业务还包括，移动医疗、金融服务、小股权投资。

移动医疗以家用智能医疗设备及基层医疗服务机构为抓手，打造出互联网患者社区及互联网数据流量优势，建构以医疗服务为特色的护生堂医药电商。移动医疗收益979万，同比快速增长207.54%，同心管家登记用户约10.8万，覆盖面积800余家医院。

　　保持增持评级。预计16-17年主业EPS0.85/1.11/1.43元，目前股价对应PE分别为44/34/26，寄予厚望公司明晰的产业链战略布局及上下游原始闭环，保持增持评级。　　风险提醒:心血管涉及高值耗材、药品降价，多元化业务布局带给的风险。

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